Finance Math Books

Some Important Books:


1. Futures, Options and other derivatives--by John Hull
聪聪推荐:这本书不用多说了,买就是了。不管是找工作还是senior quant都会用到。 John Hull 也是非常厉害的,各个方面都有开创性的成果。现在Toronto Uni.
2. Arbitrage theory in continuous time--by Tomas Bjork:
聪聪推荐:这本书非常适合数学/物理背景的人读,注重数学理论的培养。本来我觉得也没什么,但是被公司老板大加赞扬后就改变看法了。。。Bjork现在瑞典SSE。
3. Financial Calculus--Martin Baxter& Rennie:
聪聪推荐:非常薄但是elegant的一本书,1996年,算是比较早了,但是和Hull的那本书齐名。也是聪聪的first book。作者1现在野村证券伦敦(nomura),作者2在美林伦敦(ml),都是fixed income
4.Financial calculus for finance II--Shreve 聪聪推荐:Shreve的新书,非常elegant, 非常仔细,非常数学完备,适合数学背景, 但是比较厚,对于入门来说还是3好。作者现在CMU纽约。教授。顶尖人物。
4.5Martingale methods in Financial modelling--Musiela & Rutkovski
聪聪推荐:也很好的,作者现在BNP(巴黎银行)和华沙理工?都是顶尖人物。 数学背景
5. Brownian motion and stochastic calculus--Shreve& Karasatz4
聪聪推荐:如果想在这一行发paper或者搞研究的话,或者读phd, 这是必须的。但是书比较难,要有心理准备。作者2是哥大教授。他们俩还有一本书我正在读,1998年写的,但是很难,不推荐。
6.Stochastic differential equations:....--Oksendal*
聪聪推荐:如果你觉得5比较难,就读这一本,会少很多东西,但是更实用!作者在挪威什么学校。。。忘记了。
7.Stochastic integration and differential equations--Protter
洗贤萍觯喝绻醯5比较不难,就读这一本。入门书。。。作者原来在普渡,现在康纳尔。
8.Numerical analysis---任何作者
聪聪推荐:当然作为Phd学生,葱葱还拥有 Mathematics of Arbitrage & Malliavin calculus 等一些 advanced 书籍,我就不推荐了,因为对绝大多数人来说(包括我自己。。。)都太难了。。。

Junior quant:


9.Concepts and practice of Mathematical Finance--Mark Joshi
聪聪推荐:非常适合刚入行的quant,对于学生不推荐。非常实用,作者非常聪明。写书的时候在 RBS伦敦。
10. C++ design patterns and derivatives pricing--Mark Joshi
聪聪推荐:对于懂得C++基础的人来说很重要,更重要的是教你学会Monte Carlo。
11. Modeling derivatives in C++ --Justin London
聪聪推荐:其实这一本就够了,各种model如何编程都有写,虽然这些model比较老呵呵。最实用的一本书!!作者现在美国,具体干什么不清楚,拿了无数个学位。
Senior quant
12&13&14: Effective C++/More effective C++/effective STL--Scott Meyer
聪聪推荐:C++太重要了!我现在最愁的就是我的编程了!作者在美国,C++的顶尖人物+ v4 V8 q; }/ J# H5 l
15. Numerical recipes in C++--William, Saul9 w
聪聪推荐:计算方法,非常重要的一本书!作者都在美国各个实验室?

各个专门方面

Interest rate


16.Interest rate models and practice --Mecurio& Fabio
聪聪推荐:rates非常好的一本书,适合quant读,比较数学。作者都在Banc IMI,意大利的一家bank。
17.Modern Pricing of interest rate derivatives--Rebonato
聪聪推荐:当当当当!我的偶像登场了!这本书我现在看,主要是Libor market model,作者在RBS伦敦,顶尖人物。
再次说一遍,我是他的fans!

equity


18&19: Option pricing formulas / Exotic options--Haug
聪聪推荐:没看过,也就不说了。(shy。。。)作者都在纽约
20: Credit risk--Lando
聪聪推荐:作者在丹麦一家商学院,我是买的这一本。
21: Credit derivatives pricing models--Schonbucher
聪聪推荐:作者是传奇人物!非常年轻非常厉害,现在ETH-Zurich,ETH有很多顶尖专家。。。

stochastic volatility
22. Option valuation in stochastic vol--Alan lewis
聪聪推荐:非常厉害的一本书!也很难,适合物理背景。作者在加州
23.Volatility and correlation : the perfect hedger and the fox --Rebonato
聪聪推荐:正在看,比较偏向rates,
我的偶像的书当然要捧啦
24. Stochastic implied vol--忘记作者了
聪聪推荐:买了,但是觉得不值-。

Foreigh Exchange


25.Mathematical methods for foreign exchange--Alex Lipton
聪聪推荐:很详细的一本书,quant必读,作者在纽约 Citigroup?+ u6 b( d' K/ ]7 T

Credit risk


26. Copula methods in Finance --Umberto Cherubini.
聪聪推荐: Copula 是用来求联合分布的,其实用一般理论也能求,但是copula直观很多,简化很多,据说最初提出人之一是个中国人, David Li,现在 Citigroup 还是 BarCap 忘记了。这里要提一下 Barclay Capital,成立才没几年,现在很多方面都是世界顶尖的了,连去年的 quant of the year 都是他家的。

Numerical Methods


27. Monte Carlo methods in fianncial engineering.-- Paul Glasserman
聪聪推荐:作者在纽约哥大,算是顶尖人物之一了,最近在研究Levy process。这本书很好,但由于是academic 写的,有点太学术了。quant一般会买另外一本书
28. Monte Carlo in finance.--Peter Jackel

聪聪推荐:作者原来在RBS 伦敦,现在在ABN Amro伦敦。这本书太实用了!用MC的都应该有一本。
29.Financial Engineering with Finite Element--作者忘记了
聪聪推荐:这本书是用有限元方法,其实和 finite diferece 很像,书里面自称会更好。当初头脑发热买了一本,之后没看过。。。。罪过啊罪过!作者现在在德国 g5 Q2 H, W+ [4 N; \

Financial Markets


以下这些书呢,是我每天睡觉前看的。。。。(什么?你们怎么也知道 Penthouse??难道被发现了?。。。其实 Penthouse这样的杂志只买过一本,好贵啊,之后就没买了。。。).
30.Dynamic Hedging-- Nassim |Taleb
聪聪推荐:作者是很有经验的quant trader,现在纽约,同时在麻省教书。是我现在精读的一本书,因为比较不数学,所以放在睡觉之前看,非常实用,但毕竟是给trader看的,太过实用了。。。。大家不要急着买!第二版就快出来了。
31.Fooled by randomness--Nassim Taleb
聪聪推荐:看过这本书就知道如何用random的眼光看这个世界了。。。。
32. Misbehaviour of financial markets-- Mandebrot
聪聪推荐:作者是研究数学经济的得过Wolf奖的超级数学家!现在耶鲁。对金融市场有特别的看法。这本书一定要看啊!
33. Liar''s poker--Lewis(电子版)
聪聪推荐:讲以前Solomon brothers的Arb team的,当时是世界最厉害的 quant trader。这本书搞trading的人都会看。
34&35. Market wizards I II---Schwager
聪聪推荐:教你怎么做trader,这些是老一代 trader了,现在科技发展了,更加依靠Model了,但是好的trader会有共同点的!
36。stochastic volatility--Nielsen?
聪聪推荐:这是一个论文集,关于stochastic vol的研究很多论文收入在内,但是买来之后觉得很亏!因为都是econometrics背景的论文,和我的研究并不怎么相关。大家不要买。。。

Levy process


37。Financial modelling with jump process---Rama Cont
聪聪推荐:作者是巴黎高科(Ecole polytechnique)的教授,这个学校的学生。。。。。donimate伦敦金融城quant领域!如果你要找quant职位,练好法语先。。。 法国人的金融数学绝对最厉害,不仅仅金融数学起源于法国,现在一些最新的数学研究都是一群法国数学家在做。这本书非常好,数学绝对全面,也够深入,太喜欢了。 这里得要提一下法国的银行,BNP(巴黎银行), SG(兴业银行),Calyon(农业信贷银行)都是市场的佼佼者。特别是前两个,在衍生品领域领先其他bank,不要提GS,ML,MS,在derivatives研究方面,SG的equity, BNP的fixed income领先他们很多。如果你听说一个 equity deri. quant 来自SG, 他肯定经常受到猎头骚扰。
38。 Levy processes in finance--Wim shouten
聪聪推荐:作者是比利时鲁汶大学的数学教授,最近很红,因为 Levy process很火。这本书很贵,只有193页,没怎么看过,因为我还舍不得买。。。。

General


39。My life as a quant---E.Derman.
聪聪推荐:作者是第一代quant,以前是GS的quant 研究部门head,现在哥大。是stochastic vol领域顶尖人物。其实也是很多其他领域顶尖人物。书不错,但也不是那么好。主要还是作为一个物理学家的角度来写。
40 & 41。Infectious greed & FIASCO--Frank Partnoy
聪聪推荐:作者最初在 First Boston,后来在Morgan Stanley做衍生品的sales。书里讲了很多衍生品市场如何骗客户,如何赚取dirty money的事情
另外需要补充的是:Paul Wilmott on Quantitative Finance I II 个人感觉这也是本很好启蒙书,涉猎很广,而且非常非常详细,通俗易懂,也很适合数学背景,总之老少皆宜,可难可易。当年cac刚投身金融数学,其老板对他说:如果你看完这两本书,你就和我水平一样了。所以可见一斑。 最后说一句,如果一开始就目的明确的学习金融数学,又有前辈们指导的话,自然是最好不过,少走很多弯路。但是像我这种半路出家,专业完全不相关的朋友们也不用灰心。只要目标坚定了,日积月累的总会有回报的。:)